Экспорт железа: Спрос на ИИ-инфраструктуру вытаскивает промышленность Китая из рецессии

Аппаратный суперцикл продолжает кормить азиатские фабрики. 31 августа 2026 года Национальное бюро статистики Китая опубликовало августовский индекс PMI: показатель вырос с 49.2 до 49.8. Хотя промышленность формально остается в зоне сжатия, высокотехнологичный сектор демонстрирует мощный рост (индекс выше 51).

Драйвером этого отскока стал экспорт оборудования для ИИ-инфраструктуры. Пока софтверные корпорации в США и ЕС сжигают инвестиции на инференс и обучение LLM, реальный производственный сектор КНР собирает кэш за поставки серверов, систем охлаждения и базовой электроники. Макроэкономика ИИ работает как насос, перекачивающий ликвидность с западных рынков капитала на балансы китайских аппаратных интеграторов. Санкционные барьеры не способны остановить физический спрос на "железо", необходимый для поддержания ИИ-гонки.

Источник: National Bureau of Statistics of China / Reuters